Gestión del riesgo
Tamaño de posición: la fórmula para calibrar cada operación
6 min de lectura · por el equipo de GetBacktest
El tamaño de posición es el puente entre tu gestión del riesgo y el mercado. Bien ajustado, cada operación arriesga lo mismo, sea cual sea la volatilidad y la distancia al stop. Mal ajustado, una sola operación puede descarrilar todo un plan. Es el ajuste más importante — incluso antes del punto de entrada.
La fórmula básica
Tamaño de posición = (Capital × Riesgo %) ÷ (Distancia al stop × Valor del punto). Es decir: cuánto aceptas perder, dividido por lo que pierdes por unidad si el stop se toca.
Ejemplo: cuenta de 10 000, riesgo 1% (100), stop de 20 puntos, valor del punto 1/punto → 100 ÷ (20 × 1) = 5 unidades. Si el stop se amplía a 40 puntos, el tamaño cae a 2,5 unidades para mantener el mismo riesgo de 100.
Por qué partir del riesgo, no del tamaño
Muchos traders eligen primero un tamaño «a ojo» y luego sufren el riesgo resultante. Es al revés: fija el riesgo en dinero, y el tamaño se deduce. El stop puede variar operación a operación; el riesgo se mantiene constante.
Esto hace tus operaciones comparables: una racha de pérdidas cuesta un importe previsible, y tu backtest refleja fielmente el real.
Adaptar a la volatilidad
Colocar el stop según la estructura o el ATR (volatilidad) evita stops demasiado ajustados barridos por el ruido. La fórmula ajusta entonces el tamaño automáticamente: cuanto más amplio el stop, más pequeña la posición.
Nuestra calculadora de tamaño de posición (/es/outils/taille-de-position) lo hace por ti — introduce capital, riesgo %, stop y valor del punto.
Errores frecuentes
Arriesgar un importe fijo sin tener en cuenta el stop, aumentar el tamaño tras pérdidas («recuperar»), o apilar posiciones correlacionadas que juntas superan el riesgo previsto. Cada una rompe la coherencia del plan.
La disciplina de sizing se prueba: reproduce tus reglas sobre el histórico y verifica que el riesgo por operación se mantiene estable, sea cual sea la configuración.
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Empezar gratisPreguntas frecuentes
¿Qué porcentaje arriesgar por operación?
Normalmente 0,5 a 2% del capital. Más bajo = mayor supervivencia frente a rachas; es el factor clave del riesgo de ruina.
¿El tamaño debe ser fijo?
No: mantén fijo el RIESGO, no el tamaño. El tamaño debe adaptarse a la distancia al stop para que cada operación arriesgue lo mismo.
¿Cómo tener en cuenta la volatilidad?
Coloca el stop por ATR o estructura, y deja que la fórmula reduzca el tamaño cuando el stop se amplía. Siempre arriesgas lo mismo.
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